A股重大资产重组，获上交所受理！

5月8日晚间，中国(zhōngguó)船舶、中国重工同时公告，上交所已受理中国船舶发行股份购买(gòumǎi)资产的申请。

根据此前公告(gōnggào)，中国船舶筹划向中国重工全体换股(huàngǔ)股东发行A股(Agǔ)股票的方式换股吸收合并中国重工，换股比例为1:0.1335（调整后为1:0.1339），换股价格(jiàgé)为中国船舶37.84元(yuán)/股，中国重工5.05元/股（除息后5.032元）。合并后，中国重工终止上市，中国船舶承继其全部资产及负债。

截至5月8日(rì)，中国船舶总市值为1347.99亿元(yìyuán)，中国重工总市值为989.61亿元，两家公司总市值超过2300亿元。

中国船舶和中国重工5月8日晚间双双公告，公司收到(shōudào)上交所出具的《关于受理中国船舶工业股份有限公司发行股份购买资产申请的通知》。上交所依据相关(xiāngguān)规定对申请文件进行(jìnxíng)了核对(héduì)，认为申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。

两家公司表示，本次交易尚需上交所审核通过，并经中国证监会予以注册及相关法律法规所要求的(de)(de)其他可能涉及的必要批准、核准(hézhǔn)、备案或许可（如需）后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性，有关信息(xìnxī)均以公司指定信息披露媒体发布的公告为准。

不过，受理已经标志着(zhe)备受(bèishòu)市场瞩目的“南北船”合并更进一步。根据此前的合并方案，中国(zhōngguó)船舶以向中国重工全体换股股东发行(fāxíng)A股股票的方式换股吸收合并中国重工。中国船舶为(wèi)吸收合并方，中国重工为被吸收合并方，即中国船舶向中国重工的全体换股股东发行A股股票，交换该等股东所持有的中国重工股票。

换股比例为1:0.1335（调整后(hòu)为1:0.1339），换股价格为中国(zhōngguó)船舶37.84元(yuán)/股，中国重工5.05元/股（除息后5.032元）。合并后，中国重工终止上市，中国船舶承继其全部资产及(jí)负债。

两家公司合并的直接原因(yuányīn)是减少同业竞争(jìngzhēng)(jìngzhēng)。2019年中船(zhōngchuán)工业集团和中船重工集团联合重组后，中国(zhōngguó)船舶(chuánbó)、中国重工均为中国船舶集团控制的下属上市公司，在船舶制造、维修领域业务重合度较高，构成同业竞争。通过本次交易，中国船舶、中国重工下属船舶制造、船舶维修业务统一整合并入中国船舶，有利于规范同业竞争，维护上市公司及中小股东长期利益。

不过，两家(liǎngjiā)(liǎngjiā)公司都是全球造船业巨头，两家公司的合并将打造全新的造船业龙头。2024年，我国造船三大指标以载重吨计分别占全球总量的57.01%、76.96%和66.54%，持续保持世界(shìjiè)第一(dìyī)的地位，全球造船龙头地位稳固。

两家公司经营数据也(yě)非常亮眼，以中国(zhōngguó)船舶为(wèi)例。2024年，公司实现营业收入785.84亿元，同比增长5.01%；归属于上市公司股东的净利润为36.14亿元，同比增长22.21%。

截至2024年末，中国船(chuán)舶累计手持民品船舶订单(dìngdān)322艘(sōu)/2461.07万载重吨/2169.62亿元，订单金额同比增加41.34%，集装箱船、油轮、超大型乙烷运输船（VLEC）、汽车运输船（PCTC）、多用途船、自卸船(zìxièchuán)等(děng)细分船型订单数量均居全球前列。

中国重工也同样(tóngyàng)表现出色。2024年营业收入(shōurù)554.36亿元，同比增长(zēngzhǎng)18.7%；归属于母公司所有者的净利润13.11亿元，扭亏为盈。

今年一季度，中国船舶实现营业总收入158.58亿元，同比(tóngbǐ)(tóngbǐ)增长3.85%；归母(guīmǔ)净利润(jìnglìrùn)11.27亿元，同比增长180.99%。中国重工一季度实现营业总收入122.16亿元，同比增长20.12%；归母净利润5.19亿元，同比增长281.99%。

两家公司表示，在此历史机遇之下，中国船舶(chuánbó)和中国重工均(jūn)为我国船舶制造行业的龙头企业。本次交易能够进一步整合(zhěnghé)双方的优势资源、充分发挥协同效应，助力存续公司抓住船舶工业(chuánbógōngyè)转型升级机遇，打造世界一流船舶制造企业，成为全球造船业发展的引领力量。

同时，两家公司此前还表示，目前(mùqián)，国际(guójì)政治经济局势复杂多变，对维护国家安全能力提出了更高的要求。人民海军捍卫国家主权、维护国家海洋权益、应对多种安全威胁，其发展与(yǔ)建设已进入(jìnrù)关键时期，对先进的现代化海军装备的需求日益提升。

中国船舶和中国重工作为我国(wǒguó)舰船装备(zhuāngbèi)的重要研制单位，长期以来承制了多种(duōzhǒng)先进海军装备任务，已成为我国海洋国防科技建设的主体力量，为我国先进海军装备的提升做出了重要贡献。本次交易能够(nénggòu)进一步深化中国船舶、中国重工的研制体系整合，加强国防科技建设任务保障能力(nénglì)。